[상장주식#08/금호석유] 한국 NBL 시장의 넘버원
안녕하세요. MarkJacob 입니다. 오늘은 한경비지니스 1509호에서 2024년 석유화학 베스트 애널리스트인 윤재성 애널이 쓴 '금호석유/LG화학, 한국 NBL 시장의 넘버원'이란 칼럼을 요약해보고 관련 종목인 금호석유에 대해 분석해 보고자 합니다.
이 칼럼은 금호석유, LG화학 등 주요 기업들이 참여하는 한국 NBL(Natural Butadiene Latex) 시장의 성장 가능성과 전망에 대해 다룹니다. 주요 내용을 요약하면 다음과 같습니다.
1. NBL 수요 증가
2024년 3분기 한국의 NBL 수출은 2023년 전년 대비 약 39% 증가하며 22만 톤에 달했으며, 올해 3분기 실적은 역대 최고인 22만 8000톤 수준에 근접하며, 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다. 이는 천연고무 강세와 글로벌 위생 장갑 수요 증가가 주요 원인입니다.
NBL은 위생장갑을 포함한 다양한 분야에 사용되며, 이 분야의 수요가 꾸준히 늘고 있습니다.
2. 글로벌 위생장갑 시장과 NBL 수요
전 세계 위생장갑 시장은 말레이시아, 태국, 중국이 주요 생산국이며, 그 중에서 세계 최대 장갑 제조업체인 톱글러브(Top Glove)는 2023년 3분기 대비 매출액이 75% 증가했다고 발표했습니다.
위생장갑의 주요 생산국들은 한국 NBL 수출의 80%에 달하는 거대시장으로 해당 국가의 매출증가는 국내 NBL업체에게는 호재입니다.
3. 금호석유·LG화학의 성장 전망
금호석유와 LG화학은 NBL 시장에서 경쟁력을 강화하고 있으며, 특히 위생장갑 생산 업체들과 긴밀한 협력을 통해 고객사의 FDA 인증 요건 충족과 같은 높은 품질 기준을 충족하고 있습니다.
전문가들은 2025년까지 천연고무 가격 상승으로 인해 NBL 수요가 지속적으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 금호석유와 LG화학의 수익성 개선이 기대됩니다.
4. 시장 과제와 향후 전망
2025년까지 천연고무가 강세가 예상됨에 따라 대체재인 NBL의 수요 증가가 전망되며, 공급망 강화 및 제품 품질 혁신이 중요합니다.
한국 기업들이 글로벌 경쟁력을 확보하려면 생산 효율화 및 기술 개발이 필요합니다.
제가 요약한 내용 잘 읽어보셨나요? 아마도 윤재성 애널리스트가 글을 썼던 시점이 10월 중순으로 생각됩니다. 당시 금호석유의 주가는 13만원 수준이었는데 그 이후의 주가는 어쨌는디 살펴보겠습니다.
제가 칼럼을 읽었을때 주가에 좋은 영향을 끼칠거라고 생각했는데 역시나 주식은 어렵네요. 그럼 주가가 애널리스트의 추천과는 달리 왜 많이 하락했을까요?
작년 3분기부터 재고자산이 큰 폭으로 늘었습니다. 애널리스트의 예상과는 다르게 글로벌 경기불황과 중국발 공급과잉으로 작년 3분기 재고자산은 1조원이 넘었습니다. 잘 팔릴줄 알고 많이 만들었는데 생각보다 안 팔려서 창고에 쌓아두고 있다는 것이죠. 이와 관련된 기사하나 공유합니다.
https://naver.me/xFLM10iP
관련기사들을 더 찾아보니 석유화학 쪽 업황이 상당히 안좋긴하네요. 하지만 아래기사를 보니 윤재성 애널의 예측대로 NBL쪽은 활황이네요. 일단 지금은 관망하면서 턴어라운드 타이밍을 봐야할 듯 합니다.